Путеводитель для инвесторов по Центральной Азии
Справочник Investment Monitor по Центральной Азии необходим всем, кто начинает свою деятельность в Казахстане, Кыргызстане, Таджикистане, Туркменистане или Узбекистане.
Стратегическое расположение Центральной Азии и обилие ценных природных ресурсов делают ее привлекательным местом для инвесторов. В начале 2000-х годов экономика региона перешла от укрепления к процветанию в связи с резким ростом цен на сырьевые товары. Затем в период с 2014 по 2016 год он резко упал, что соответствовало падению мировых цен на нефть. ВВП неуклонно рос в период с 2017 по 2019 год, а затем сократился на 4% в 2020 году после пандемии Covid-19. Здесь мы рассмотрим все данные, представляющие интерес для потенциальных инвесторов в Казахстане, Кыргызстане, Таджикистане, Туркменистане и Узбекистане.
Казахстан на сегодняшний день является крупнейшей экономикой Центральной Азии как в абсолютном выражении, так и в расчете на душу населения. Страна, площадь которой равна территории Западной Европы, в 2020 году обеспечивала примерно 60% ВВП региона.
Казахстан, отнесенный Всемирным банком к странам с уровнем дохода выше среднего, использовал свое географическое положение, богатство природных ресурсов и высокий внутренний спрос для стимулирования экономического роста.
После распада Советского Союза в 1991 году Казахстан пережил резкий экономический спад, поскольку спрос на его традиционную продукцию тяжелого машиностроения снизился. Подписание в декабре 1996 года Соглашения о Каспийском трубопроводном консорциуме значительно повысило международный статус страны. Восемь крупных нефтегазовых компаний, в том числе Statoil, Total и BP, приобрели доли в проекте, предусматривающем строительство нового трубопровода от нефтяного месторождения Тенгиз до Черного моря.
Экономика Казахстана резко выросла в начале 2000-х, в основном благодаря сырьевому буму. Основные статьи экспорта страны, включая нефть, металлы и зерно, резко выросли в цене в результате увеличения спроса со стороны развивающихся рынков. Казахстан также выиграл от бизнеса с граничащими с ним странами Россией и Китаем.
Однако зависимость Казахстана от сырьевой промышленности делает его уязвимым к колебаниям цен на нефть. В период с 2014 по 2016 год в стране наблюдалось замедление экономического роста из-за резкого падения цен на нефть и украинского кризиса.
В июне 2021 года президент Касым-Жомарт Токаев объявил о планах большей диверсификации экономики и более экологичных решений на заседании Совета иностранных инвесторов. Несмотря на это, нефть остается ключевым сектором экономики, а углеводороды составляют 21% ВВП Казахстана и примерно 70% экспорта в 2020 году.
Экономика Казахстана неуклонно росла в период с 2017 по 2019 год, а затем упала на 5,8% в 2020 году из-за последствий Covid-19. По данным Всемирного банка, ВВП вырос на 2,3% в первом полугодии 2021 года за счет ослабления ограничений и роста потребления домохозяйств.
Однако инфляция также значительно выросла из-за роста цен на топливо, вызвавшего протесты и беспорядки по всей стране в январе 2022 года. Для стабилизации ситуации было переброшено около 2500 солдат из соседних стран, в основном из России.
Узбекистан является второй по величине экономикой в Центральной Азии, на долю которой приходится пятая часть общего ВВП региона в 2020 году. Он также был единственной страной Центральной Азии, где в 2020 году наблюдался рост ВВП, который вырос на 0,03% по сравнению с 2019 годом.
Экономика Узбекистана сильно зависит от сельского хозяйства. Сектор представляет 28% ВВП страны и обеспечивает занятость 27% населения. Это пятый по величине экспортер и седьмой по величине производитель хлопка в мире.
Став независимым государством в сентябре 1991 года, Узбекистан в значительной степени сохранил командную экономику советского образца с акцентом на государственное вмешательство и реализацию политики импортозамещения. После смерти многолетнего диктатора Ислама Каримова в 2016 году правительство предприняло небольшие шаги по переходу к рыночной экономике.
В октябре 2019 года правительство представило Стратегию развития сельского хозяйства Узбекистана на 2020–2030 годы. План направлен на переход к рыночной системе сельского хозяйства, повышение конкурентоспособности и расширение возможностей трудоустройства.
По оценкам Всемирного банка, в 2021 году прогнозируется рост экономики Узбекистана до 6,2% в зависимости от воздействия Covid-19 на экономические условия. По мере ослабления ограничений и продолжения развертывания вакцины ожидается, что экономический рост останется высоким на уровне 5,6% в 2022 году.
Туркменистан, одна из самых малонаселенных стран Азии, обладает четвертыми по величине запасами природного газа в мире. Его экономика сильно зависит от природного газа, нефти и нефтехимии, а также хлопка, текстиля и пшеницы.
Экономика находится в кризисе с конца 2014 года после обвала мировых цен на энергоносители. Туркменистан медленно восстанавливается после глубокой рецессии из-за чрезмерной зависимости от экспорта природного газа и разногласий с потенциальными торговыми партнерами. В 2019 году российская газовая компания «Газпром» согласилась возобновить закупки туркменского газа после трехлетнего перерыва из-за спора о ценах.
Согласно индексу экономической свободы Фонда «Наследие» за 2021 год, Туркменистан является одной из самых репрессированных стран мира. Страна получила 47,4 балла экономической свободы, что сделало ее 167-й самой свободной экономикой из проанализированных.
При тоталитарном режиме президента Гурбангулы Бердымухамедова, находящегося у власти с 2007 года, в экономике доминируют государственные монополии, контролирующие разработку новых месторождений углеводородов на суше. В настоящее время Китай является крупнейшим экспортным рынком страны.
Население Таджикистана растет быстрее всех среди всех стран Центральной Азии и составляет 2,3% в 2020 году. Сельское хозяйство является крупнейшим сектором экономики в Таджикистане, на долю которого приходится примерно 23% ВВП страны и 46% рабочей силы.
Из-за зависимости страны от трудовых переводов она крайне уязвима перед внешними экономическими потрясениями.
Кроме того, Таджикистан извлекает выгоду из богатых ресурсов пресной воды и, как следствие, гидроэнергии для экспорта в регионе. Правительство играет важную роль в развитии линии электропередачи CASA-1000 протяженностью 1200 км. После завершения проект стоимостью 1,2 миллиарда долларов соединит Кыргызстан и Таджикистан с Афганистаном и Пакистаном в разгар летнего сезона для продажи экологически чистой и дешевой гидроэлектроэнергии.
Кыргызстан был самой маленькой экономикой в Центральной Азии в 2020 году с ВВП в размере 7,7 млрд долларов США по сравнению с 8,9 млрд долларов США в 2019 году.
Страна богата полезными ископаемыми, включая уголь, золото и уран. Кыргызстан также обладает богатыми водными ресурсами, что позволяет ему производить и экспортировать гидроэлектроэнергию.
После своего правопреемства в августе 1991 года от Советского Союза Кыргызстан провел различные рыночные реформы для улучшения своей системы регулирования. В 1998 году это была первая страна Содружества Независимых Государств (СНГ), принятая во Всемирную торговую организацию.
Однако в последние годы экономическому потенциалу страны препятствуют политическая нестабильность, повсеместная коррупция и отсутствие интереса со стороны иностранных инвесторов. Три авторитарных президента были свергнуты из-за народных протестов в 2005, 2010 и 2020 годах.
Уровни прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в Центральной Азии значительно пострадали после Covid-19. Общее количество проектов ПИИ в регионе сократилось со 121 в 2019 году до 42 в 2020 году. Кроме того, стоимость проектов ПИИ снизилась на 62% с 11,4 млрд долларов до 4,4 млрд долларов.
Узбекистан был ведущим направлением ПИИ в Центральной Азии в 2020 году, и на его долю приходилось более половины общего числа проектов в регионе. Несмотря на это, в последние годы число проектов в стране сокращается. В 2018 году Узбекистан привлек рекордные 55 проектов ПИИ, которые сократились до 45 в 2019 году и до 22 в 2020 году.
В 2017 году президент Узбекистана Шавкат Мирзиёев осуществил ряд мер по привлечению иностранных инвестиций. К ним относятся введение свободной конвертации валюты для текущих операций, снятие ряда административных барьеров для перемещения товаров и людей, снижение таможенных сборов.
Одним из крупнейших узбекских проектов ПИИ в 2020 году стало открытие Ташкентского металлургического завода стоимостью 226 млн евро (255,9 млн долларов США) итальянским производителем оборудования Danieli.
Всемирный банк прогнозирует, что уровень инвестиций в Узбекистан останется низким в 2021 году, а затем частично восстановится в 2022 году. В январе 2022 года агентство по привлечению инвестиций Узбекистана сообщило, что внешнеторговый оборот страны в 2021 году составил 42,1 миллиарда долларов.
До пандемии Казахстан неизменно занимал первое место в Центральной Азии по размещению ПИИ и в 2018 году привлек рекордные 68 проектов ПИИ. С момента обретения независимости страна привлекала иностранные инвестиции для содействия экономическому развитию.
Kazakh Invest, агентство экономического развития страны, было создано в марте 2017 года с целью поддержки новых инвестиций в ключевые сектора по всей стране и в более широком регионе Центральной Азии и СНГ. Ключевые отрасли для ПИИ включают агробизнес, машиностроение, нефтехимию, горнодобывающую промышленность и металлургию.
После начала Covid-19 количество проектов в стране сократилось на 83% в период с 2019 по 2020 год, с 60 до десяти. Однако заявление правительства Казахстана предполагает, что это снижение будет недолгим. В декабре 2021 года президент Токаев объявил, что по итогам первого полугодия 2021 года объем ПИИ в экономику Казахстана увеличился на 30,4% до 11,1 млрд долларов.
Таджикистан является основным направлением ПИИ в Центральной Азии на душу населения с 0,09 проектов на 100 000 человек в 2020 году. Кроме того, это была единственная страна в регионе, в которой в 2020 году наблюдалось увеличение числа проектов ПИИ.
Ключевыми секторами для инвестиций являются алюминий, хлопок и энергетика, а также туризм. Основной страной-поставщиком Таджикистана является Китай, за которым следуют Россия и Великобритания. В рамках Национальной стратегии развития страны на 2016–2030 годы она направлена на привлечение ПИИ на сумму до 55 миллиардов долларов к 2030 году.
Казахстан уже давно позиционирует себя как одна из самых благоприятных для ведения бизнеса и наименее нестабильных стран Центральной Азии. У него самый высокий уровень доступа к Интернету из всех проанализированных стран, и он занимает первое место в Индексе восприятия коррупции Transparency International. Кроме того, для начала бизнеса в среднем требуется всего пять дней, что значительно меньше, чем 32 дня в 2003 году.
Это восприятие резко изменилось в январе 2022 года, когда люди вышли на улицы Жанаозена, нефтяного города на западе страны, в знак протеста против роста цен на топливо. Демонстрации быстро распространились на другие части страны и превратились в протесты против коррупции и бедности. В ответ президент Токаев направил преимущественно российские войска для наведения порядка и обвинил в беспорядках «бандитов и террористов». В результате насилия более 160 человек были убиты и 5000 арестованы.
Реакция правительства подверглась резкой критике со стороны Управления ООН по правам человека, которое приказало провести оперативное расследование действий сил безопасности. Конфликт может заставить инвесторов переоценить Казахстан перед созданием будущих проектов.
Создание бизнеса в Узбекистане занимает всего три дня, это самый короткий срок в регионе. В стране также самая низкая ставка корпоративного налога — 7,5%.
В 2020 году правительство Узбекистана провело дополнительные реформы для ускорения экономического роста и улучшения инвестиционного ландшафта. Для борьбы с коррупцией в государственных органах и юридических лицах было создано Антикоррупционное агентство Узбекистана. Кроме того, президент Мирзиёев подписал указ, запрещающий государственным предприятиям (ГП) участвовать в деятельности компаний на товарном рынке, где ГП могут конкурировать с частными компаниями или иметь конфликт интересов.
Тем не менее, есть еще области, которые нуждаются в улучшении. Иностранные инвесторы сообщают о несоответствиях официальным руководящим принципам и положениям политики, а также о несоблюдении законодательства в отношении прав интеллектуальной собственности.
Туркменистан является наименее благоприятной для ведения бизнеса страной в регионе с самым низким индексом восприятия коррупции. В стране также одна из самых высоких ставок корпоративного налога в Центральной Азии – 20%, а уровень доступа в интернет ниже среднего по региону.
Президент Гурбангулы Бердымухамедов правит страной как диктатура с 2006 года. Инвестиционные контракты часто заключаются с компаниями, имеющими тесные личные связи с президентом, законодательство, связанное с инвестициями, редко соблюдается, и отсутствует юридическая защита от государственной экспроприации активов.
Кроме того, правительство строго контролирует потоки иностранной валюты, а конвертация валюты ограничена, что затрудняет отправку прибыли домой или оплату иностранным поставщикам. Известно также, что президентские чиновники захватывают прибыльные местные предприятия, заключают в тюрьму их владельцев и вновь открывают компании под новым руководством.
Уровень ожидаемой продолжительности жизни в Казахстане является самым высоким среди всех стран Центральной Азии и составляет 73,2 года в 2020 году. Казахстан также имеет самый высокий уровень охвата высшим образованием в регионе - 62% в 2019 году.
По состоянию на май 2019 года 2,6% населения Казахстана жили за чертой бедности, установленной на международном уровне. Сельские районы с большей вероятностью столкнутся с бедностью и получат меньше выгод от экономического роста. Согласно данным проекта Боргена, плохие жилищные условия затронули 28% населения, низкий уровень образования - 11%, а низкий уровень потребления - 15%.
В Туркменистане самая низкая ожидаемая продолжительность жизни в регионе — 68,2 года в 2020 году. С 1993 по 2017 год граждане бесплатно получали электроэнергию, воду и природный газ, предоставляемые государством. В октябре 2017 года президент Бердымухамедов подписал закон о введении тарифов на коммунальные услуги.
В отчете Amnesty International за 2020 год содержится предупреждение о серьезных нарушениях прав человека, происходящих в Туркменистане. После вспышки Covid-19 правительство отрицало, что в стране были зарегистрированы какие-либо случаи, несмотря на противоречивые доказательства.
В целом Центральная Азия является регионом с низким уровнем выбросов, при этом на Таджикистан, Узбекистан и Кыргызстан приходится всего 0,55% от общего объема глобальных выбросов. Несмотря на это, этот регион является одним из наиболее уязвимых к изменению климата, при этом многие страны подвержены риску экстремальных погодных условий, от перебоев с осадками и повышения температуры до оползней и лавин.
Всемирный банк предупреждает, что в ближайшие десятилетия средняя температура в регионе может вырасти на 6°C, что потенциально может привести к таянию более трети его горных ледников к 2050 году.
Предпринимаются усилия, чтобы сместить зависимость Центральной Азии от ископаемого топлива к возобновляемым источникам энергии. Приблизительно 93% электроэнергии, произведенной в Таджикистане в 2018 году, было получено из возобновляемых источников энергии, в основном гидроэнергетики. В Таджикистане также зарегистрированы самые низкие выбросы углерода из всех проанализированных стран, что составляет 1,7% от общих выбросов в Центральной Азии в 2018 году.
В ноябре 2021 года Международное энергетическое агентство запустило дорожную карту трансграничной торговли электроэнергией для Таджикистана. В плане изложены реальные шаги, которые может предпринять правительство Таджикистана, чтобы полностью раскрыть гидроэнергетический потенциал страны на благо всего региона Центральной Азии.
Кроме того, Таджикистан намерен к 2030 году более чем втрое увеличить экспорт электроэнергии до не менее десяти тераватт-часов в год в рамках своей Национальной стратегии развития. Это эквивалентно примерно половине того количества электроэнергии, которое в настоящее время вырабатывается в целом сегодня.
Кыргызстан также сильно зависит от возобновляемых источников энергии. В 2018 году более 91% электроэнергии в стране было получено из возобновляемых источников энергии, подавляющее большинство из которых было получено за счет гидроэнергетики.
В рамках своего Определяемого на национальном уровне вклада Кыргызстан планирует сократить выбросы парниковых газов на 16% к 2030 году. Кроме того, президент Садыр Жапаров объявил, что Кыргызстан будет стремиться к достижению углеродной нейтральности к 2050 году.
Казахстан является крупнейшим источником выбросов углекислого газа в Центральной Азии, на его долю приходится более половины выбросов региона в 2018 году. Примерно 89% электроэнергии, произведенной в стране в 2018 году, приходилось на ископаемые виды топлива. Остальные 11% приходится на возобновляемые источники энергии. Основным источником возобновляемой энергии в Казахстане является гидроэнергетика, за которой следуют солнечная и ветровая.
В мае 2021 года президент Казахстана Касым-Жомарт Токаев поставил амбициозную цель увеличить долю возобновляемых источников энергии в энергетическом балансе страны до 15% к 2030 году. Недавние примеры включают запуск итальянской многонациональной нефтегазовой компании Eni's 50- мегаваттной ветряной электростанции в северном районе Актобе в марте 2020 года. Компания также начала строительство новой солнечной электростанции в южном регионе недалеко от Туркестана в марте 2021 года. В декабре 2020 года президент Токаев также пообещал достичь углеродной нейтральности к 2060 году.
Источник: investmentmonitor.ai
